元宇宙系列白皮书——未来已来 德勤中国2021版

1 .元宇宙系列白皮书—未来已来 全球XR产业洞察 2021年12月 德勤中国 

2 .全球XR产业洞察 | XR产业投资正当时 前言 03 元宇宙：放飞想象，握紧现实 05 XR——元宇宙虚与实的交汇点 11 XR远景应用畅想 13 未来已来 17 XR步入快速发展前的酝酿期 17 类比智能手机发展历程，逼近高速发展的拐点阶段 18 科技巨头纷纷布局XR产业，卡位下一代计算平台 20 XR产业生态日渐丰满 23 技术的持续突破助力硬件体验和生态完善 23 下游应用场景日渐丰富 25 内容-硬件-生态的正向循环初步形成 27 XR产业投资正当时 31 资本热度回暖，退出渠道逐渐清晰 31 硬件、软件、内容及应用全产业链条投资机会涌现 34 关键技术全球投资补齐短板 36 02 

3 . 全球XR产业洞察 | 前言 前言 2021年3月Roblox的上市让 Metaverse 元宇宙概念引爆市场，近400亿美元市值彻底打开了“元宇宙”行 业的想象空间。Metaverse中，用户不再刻意区分物理性的真实存在还是数字化的虚拟存在，更重要的是， 元宇宙创造了一个用户与他们的家人、朋友、宠物、喜爱的物品和体验都被虚拟连接的全新环境，是下一代 社交世界的载体。 Metaverse的概念最初来源于1992年美国科幻小说家尼奥•斯蒂文森的《雪崩》，描述了一个平行现实世界的 网络世界-Metaverse，所有现实世界的人在Metaverse中都有一个化身，在其中交往和生活。Metaverse包 含5G、AI、区块链、内容制作等多种元素，其核心是通过虚拟体验XR（Extended Reality，扩展现实），XR 技术及设备的持续迭代来不断优化用户的数字化生活体验；基于 XR的数字化服务将围绕各类场景不断渗 透，将为颠覆性沉浸式的元宇宙数字生活体验带来突破，成为开启元宇宙时代的重要载体。本报告为元宇 宙系列报告的第一篇，聚焦XR产业发展趋势。 除了在C端元宇宙的终极体验，XR在企业级也有诸多应用。工业制造、医疗、零售业等涉及到远程培训、实 施指导、工艺管理以及知识沉淀等场景，XR都是重要的生产力工具，且不断在更多的场景加速渗透，深入 影响人们生活的方方面面。 XR产业经历了资本狂热到迅速降温，经历了几年的蛰伏和缓慢爬坡，当下XR的发展阶段可类比智能手机产 业苹果Iphone 4上市前夕的行业拐点阶段。2021年XR全球出货量预计超过1,000万台，已然达到扎克伯格 提到的“出货量超过1,000万台，市场潜力就足以推动开发人员持续投入”的行业发展拐点。此外，产业链 和技术不断发展，内容应用逐步繁荣，生态参与者加速入局，整个元宇宙生态正在持续丰满，XR终端出货 量有望迎来爆发。 2021年8月，字节跳动巨资收购国内领先的VR（虚拟现实）创业公司硬件设备企业Pico，再次引发市场热 议，体现了字节跳动进入元宇宙领域的决心，也让科技公司纷纷在XR领域的布局进入大众视野。苹果、脸书 （Meta）、微软、谷歌、华为、腾讯、字节跳动等都在纷纷构建XR生态，战略卡位“下一代计算平台”。 元宇宙产业链条长而复杂，硬件、软件、内容及应用各个环节都孕育着丰富的投资机会，同时，越来越多的 产业资本涌入赛道，加上Roblox的上市，为产业退出提供了明确的路径。从专利技术看，中国、美国、韩国及 世界知识产权组织具有丰富的专利技术储备，元宇宙的投资机会应放眼全球，依托中国自身的优势，博采 众长，助力产业繁荣的同时孕育独角兽企业。 03 

4 .全球XR产业洞察 | 元宇宙：放飞想象，握紧现实 04 

5 . 全球XR产业洞察 |  元宇宙：放飞想象，握紧现实 元宇宙：放飞想象，握紧现实 继PC连接的桌面互联网时代、智能手机连接的移动互联网时代之后，元宇宙引爆了下一个信息互联时代的想象，通过虚拟与现实的 完美连接，打造理想的虚拟世界。元宇宙（Metaverse）的概念最初来源于1992年美国科幻小说家尼奥•斯蒂文森的《雪崩》，描述了 一个平行于现实世界的网络世界 - Metaverse，所有现实世界的人在Metaverse中都有一个化身，在其中交往和生活。沙盒游戏平 台Roblox作为“元宇宙第一股”在其招股说明书中再次提出元宇宙概念，并就此引发资本及相关行业的热烈讨论及追捧，随后脸书 更名为“Meta”进一步激发了市场对于元宇宙概念的热情，将科幻的元宇宙概念迅速拉进了现实生活。 虚实相生是元宇宙的关键特征，体现在六个核心要素上，包括沉浸感、虚拟身份、数字资产、真实体验、虚实互联及完整社会系统。 未来，元宇宙的发展一方面由实向虚，实现真实体验数字化，另一方面由虚向实，实现数字体验真实化。 元宇宙的发展路径包括两个方向： 二是由虚向实，超脱对于现实世界的模仿，基于虚拟世界的自 一是由实向虚，基于虚拟世界对于现实世界的模仿，通过构建 我创造，不但能够形成独立于现实世界的价值体系，还能够对现 沉浸式数字体验，增强现实生活的数字体验，强调实现真实体 实世界产生影响，强调实现数字体验的真实化。如增强现实游戏 验的数字化。在移动互联网时代，主要通过文字、图片、视频等 《Pokemon Go》通过设置与品牌联动特定地点发放限量购物 2D形式建立虚拟世界，而未来在元宇宙时代，将真实物理世界 券的方式，帮助品牌方吸引消费者关注，实现数字体验对真实消 在虚拟世界实现数字化重造，建立完全虚拟化的平行世界。 费的带动。 Open sans Open sans 图1：元宇宙的两个发展路径 现实 世界 由 实 向 虚 虚拟世界的自我创造 数字体验真实化 现实世界的虚拟平行世界， 真实体验数字化 由 虚 向 实 虚拟世界 资料来源：德勤研究与分析 05 

6 .全球XR产业洞察 | 元宇宙：放飞想象，握紧现实 人类社会的发展始终围绕物质文明与精神文明两个主轴，两者相辅相生。德勤认为元宇宙的核心价值也将植根于此，围绕两个主轴 发展：提升物质文明发展的效率，丰富精神文明发展的空间。具体的，未来元宇宙的发展会形成以推进物质世界生产效率为核心的 产业元宇宙和以丰富个人精神世界为核心的消费者元宇宙的双中心生态体系。 根据元宇宙服务的对象不同，元宇宙将会 对于消费者元宇宙而言，由实向虚是指通 列“Meebits”角色形象，该系列包括超 形成以推进物质世界生产效率为核心的 过数字化的虚拟体验，实现现实增强，从 过20,000个独特的3D体素NFT角色，可 的产业元宇宙，及以丰富个人精神世界为 而丰富对物理世界的感受。例如，未来可 通过以太网平台进行拍卖交易购买。不仅 核心的消费者元宇宙的双中心形态，以虚 通过AR眼镜在人眼观察到实际道路的同 如此，凡购买Meebits虚拟形象的所有者 实相融的两条发展路径逐步融合发展，最 时，通过眼镜屏幕提供道路导航功能，从 可以对虚拟角色进行编辑、渲染，并允许 终形成物质世界与精神世界的闭环生态。 而实现个人出行导航。又如《王牌特工》 在动漫、电影或其他非虚拟场景下使用并 中描绘的场景：通过AR眼镜，可以实现世 产生经济价值，为相关文娱产业带来新 由实向虚的过程，是提高现实世界感受 界各地的人在同一个虚拟办公室中共同 的价值点。 及效率的过程。 开会。 对于消费者元宇宙而言，由虚向实是指通 对于产业元宇宙而言，由实向虚是指不同 由虚向实的过程，是创造开拓新的生产 过在新兴虚拟场景中为个人带来真实的多 行业布局数字化、线上化，可借助虚拟场 及消费场景的过程。 元交互体验，以满足个人的精神需求，同 景的使用及帮助，提高物理世界的实际效 时个人也可以在虚拟世界中发挥创造力， 率。例如，职业教育引入仿真场景及仿真 对于产业元宇宙而言，由虚向实是指虚拟 创造实际社会及经济价值。以虚拟偶像 车间等应用场景，构建虚拟化的数字车 世界的新兴产业既可以在虚拟世界中进行 为例，经历了几年的发展已有“破圈”之 间场景，为学生提供真实的技术动作指 流通、展示、使用，同时也可以在物理世 势。虚拟偶像阿喜，凭借其真人质感的皮 导及训练，为学生提供高效练习的方式。 界产生切实运用，对物理世界形成影响， 肤，生动丰富的表情，上线仅13个视频， 同时，在工业设计领域，3D仿真模型的 并创造实际经济价值。例如，手游开发 即收获了近30万的粉丝。阿喜的短视频 应用，可以加快工业设计的流程，并且大 公司Larva Labs打造“Meebits”虚拟角 给人带来温暖和治愈感，很多用户甚至与 大降低试验阶段的安全隐患及资源成本 色形象作为虚拟艺术品进行销售。Larva 她倾诉烦恼，交换想法，带来情感精神层 的消耗。 Labs根据自定义算法创建了虚拟NFT系 面的交互。 Open sans Open sans 图2：个人元宇宙及产业元宇宙的生态 物理世界 以 产 医疗 演唱会 虚 生 拟 新 教育 短视频 增 创 形 的 强 造 式 产 工业 电影 现 交通 全 提 业 实 产业 消费者 新 高 以 元宇宙 体 实 创 元宇宙 元宇宙 虚 验 游戏 拟 际 造 虚拟 丰 体 产 实 服务 验 富 业 际 艺术展 度 效 价 虚拟社 率 值 区管理 社交 …… 虚拟世界 资料来源：德勤研究与分析 06 

7 . 全球XR产业洞察 |  元宇宙：放飞想象，握紧现实 多元融合是元宇宙的演变趋势：由于产业的多元与分散，德勤认为元宇宙的发展需要依托现有产业基础自下而上地发展与融合，而 很难通过统一标准自上而下构建完整体系。因此在元宇宙发展的起步阶段，预计将会形成以各行业为核心的分散化、多中心的元宇 宙小生态体系，随后相近的小生态之间开始逐步打通数据与标准，实现相似相融的整合，而成熟阶段的元宇宙目前仍充斥的大量不 确定的想象。 德勤认为元宇宙包括萌芽阶段、起步阶 界发现虚拟宝可梦形象，并进行抓捕和 • 消费者元宇宙中，主要实现各种独立IP 段、成熟阶段、终局阶段四个发展阶段， 战斗的娱乐游戏；美国纽约健康科技公 的虚拟体验的进一步深化，不断开发 目前行业已经出现的各种数字化和智能 司Peloton将AR与动感单车结合，集成 优化连接物理及虚拟世界的硬件设备， 化的概念可以认为是元宇宙的萌芽，未来 电子屏幕并为运动者提供健身课程，达 提升虚拟体验的真实感，并逐步搭建 5-10年随着相关技术的进一步成熟以及 成2D成像的虚实融合，提高用户的沉浸 虚拟社会体系。例如，元宇宙游戏鼻祖 元宇宙概念的不断深化，有望进入起步 式体验。 “Roblox”，玩家可以通过游戏币与现 发展阶段。 实货币的兑换实现虚拟和物理世界的真 起步阶段为2021年至2030年，其实质是 实经济交换，并提供多元社交形式，为 萌芽阶段为2016年至2020年，虽然还没 不同行业对于线上化、数字化与虚拟化 用户提供多端打通的沉浸式体验，为元 有出现元宇宙的概念，但不同行业都在进 的进一步深入应用与技术沉淀，实现以 宇宙用户长时间在线互动和社会性互动 行一些技术单点的线上化、数字化与虚 单个行业为基础的各个独立元宇宙，形成 提供了开拓思路。 拟化的尝试，可以认为是元宇宙的雏形： 元宇宙分散化、单行业、多中心小生态的 阶段。德勤认为在该阶段：技术布局上， 发展阶段从2031年开始，其实质是不同 • 产业元宇宙板块，以构建数字化、线上 核心需要实现平台基础设施与关键连接 独立行业的元宇宙开始逐步打通数据与 化、搭建部分仿真场景为主要应用。例 设备的开发，如XR设备；在应用开发上， 标准，实现相似相融的整合阶段。德勤认 如，波士顿医生培训公司Osso VR开发了 仍然主要以具体热门行业的应用功能实 为在发展阶段，元宇宙将会出现跨平台、 一系列可以创建虚拟手术室的软件使得 现为主。 跨行业的生态互通及融合，逐步由分散 医生可以放心地进行更多更为复杂的手 式、多中心的小生态融合形成聚合式、围 术操作培训；日本人工智能株式会社开 • 产业元宇宙中，主要实现基础技术应用， 绕产业和个人双中心的两大元宇宙生态 发的流水线仿真软件RaLC，以3D动画为 并深入垂直行业内形成全产业链、全行 体系。德勤认为在该阶段， 统一的数据 载体，对多个物流系统元素搭建仿真验 业虚拟化应用。例如英伟达积极布局虚 标准、支付体系与身份认证是实现跨平 证模型。 拟3D仿真及渲染等基础技术，并应用于 台开发融合的关键。 工业设计行业。目前可基于通用场景描 • 消费者元宇宙板块，以实现2D呈现形 述技术（Universal Scene Description） • 产业元宇宙中，各个相近行业的独立元 式的虚拟体验为主。例如，任天堂、The 打造的虚拟协作平台主要应用于数字协 宇宙或将逐步打通数据与行业标准，并 Pokémon Company、Niantic Labs联合 作和实时仿真场景，为元宇宙在未来工 实现多行业共享互通的融合趋势。例如 开发的手游“宝可梦GO”，通过在智能 业设计领域的延申奠定了技术基础。 不同的工业领域的工业互联网可能逐步 手机上进行AR技术应用，实现在物理世 统一数据标准并融合形成工业元宇宙， 又如智慧社区、智慧楼宇、智慧交通可能 图3：元宇宙的发展阶段 逐步统一数据标准并融合形成形成智慧 发展水平 2016-2020 城市元宇宙。 2021-2030 2030 - ？ ？ 萌芽阶段 起步阶段 成熟阶段 终局阶段 • 消费者元宇宙中，各种独立IP的虚拟体 平台基建+ 数据与标准逐步打通 验不再以割裂的形式出现，通过打通个 基础技术突破 连接设备 跨平台开放、融合 人虚拟生活中的多个场景与虚拟元素， 持续增加产业及 应用及设备 单行业应用 跨行业应用功能 个人元宇宙的融 构建完整的虚拟生活场景及内容，并实 产品开发 持续深化 持续深化 合程度，形成元 现多个平台虚拟资产及信息的流通及 宇宙终极形态 以单行业为基础的 各独立元宇宙相似相 共享，例如漫威英雄、孙悟空和韩国女 技术单点的线 各独立元宇宙， 融，围绕产业和个人 团的虚拟演唱会可能出现在同一个虚 上化、数字化与 形成分散化、单行 双中心的两大元宇宙 虚拟化的尝试 拟时空。 业、多中心小生态 生态体系 目前阶段 时间 资料来源：德勤研究与分析 07 

8 .全球XR产业洞察 | 元宇宙：放飞想象，握紧现实 扩展现实是元宇宙的探索入口：扩展现实设备（XR）是元宇宙连接虚拟与现实的关键设备，目前元宇宙起步阶段需要实现的支撑性 技术要点，在于对基础设施及设备的建设及开发，其中XR是现阶段的关键产品，需完成产品开发及基础功能的应用。 根据Jon Radoff提出的元宇宙七层构成要素（The Seven Layers 根据Garnter 2021年发布的各国ICT技术成熟曲线分布图，以及 of the Meteverse），元宇宙的实现从底层技术到生态应用需要 中译出版社《元宇宙通证》提出的“元宇宙六大支撑技术”，结合 7个层面的发展实现落地，其中以基础设施、人机交互主要为硬 上文中识别的元宇宙发展四个阶段，德勤认为XR相关技术储备 件、软件等基础设施及设备实现布局，去中心化、空间计算为开 的发展程度可以支持元宇宙起步阶段的应用及产品需求。 发工具的布局，创作者经济、发现、及体验为应用产品及运营生 态的布局。 XR设备以其三维化、自然交互、空间计算等完全不同于移动互联 网的特性，被认为是元宇宙生态的关键连接设备。目前，元宇宙 结合元宇宙的四个发展阶段，德勤认为，未来在起步阶段中，将 的搭建仍主要停留在平面二维呈现，距离真正的三维沉浸式体 会重点围绕基础设施及设备、以及开发工具两大部分要素实现 验仍有较为明显的距离。同时，XR设备将会为元宇宙的实现提供 布局。特别是在基础设施及设备环节，奠定了元宇宙生态构建的 虚实连接的入口，也将会成为触达用户的核心抓手。本篇将以 基本技术框架和关键设备。 XR设备作为元宇宙系列的开篇，围绕XR设备的产业发展情况，进 行梳理及分享。 从技术储备程度来看，XR设备相关技术的发展程度有望实现 元宇宙现阶段的发展需求。 Open sans Open sans 图4：元宇宙七层构成要素 体验 游戏、社交、运动、电影、购物 发现 广告网络、社交、互评、商店等 应用产品及运营生态 创作者经济 设计工具、资产市场、工作流、商业交易 空间计算 开发引擎、XR 、多任务界面、地理空间制图 开发工具 去中心化 边缘计算、AI代理、微服务、区块链 人机交互 可穿戴设备、感知交互 基础设施 基础设施及设备 5G、WIFI 6、云计算、芯片工艺、图形处理 资料来源：Jon Radoff；德勤研究与分析 08 

9 . 全球XR产业洞察 |  元宇宙：放飞想象，握紧现实 Open sans Open sans 图5：元宇宙不同技术的发展阶段 元宇宙技术基础 萌芽阶段 起步阶段 成熟阶段 哈希算法及时间戳技术 数据传输及交易验证机制 共识机制 区块链技术 分布式存储 智能合约 分布式账本 VR 虚拟现实技术 AR增强现实技术 交互技术 MR混合现实技术 全息影像技术 传感技术（体感、环境） 各类传感器 物联网技术 物联网网络通信支持 物联网管理系统 5G/6G网络 网络及运算技术 云计算 边缘计算 计算机视觉 机器学习 人工智能技术 自然语言处理 智能语音 游戏引擎 电子游戏技术 3D建模 实时渲染 适合投资进场阶段 资料来源： Gartner； 《元宇宙通证》；德勤研究与分析 09 

10 .全球XR产业洞察 | XR——元宇宙虚与实的交汇点 10 

11 . 全球XR产业洞察 |  XR——元宇宙虚与实的交汇点 XR——元宇宙虚与实的交汇点 XR是指通过计算机将真实与虚拟相结合， 总体而言，AR技术成熟度稍落后于VR。一 动，VR、AR技术和应用也呈现融合互通趋 打造一个人机交互的虚拟环境， 方面，AR面临着与VR类似的发展难点，例 势，MR、XR等概念应运而生。从最终用户 是VR（Virtual Reality虚拟现实）、 如，真实感、虚拟场景绘制、传感设备和 感知看，VR、AR都是为用户的虚拟体验服 AR（Augmented Reality增强现实）、 交互设备的性能等；此外，AR还需解决虚 务。本报告将从市场需求与发展的角度探 MR（Mixed Reality混合现实）等多种技 拟物体和真实环境精确对准定位，将虚拟 讨XR市场的投资潜力与投资机会。 术的统称。 场景与真实环境融为一体的显示设备挑 战。目前市场已经推出了多款VR头显和眼 后文内容均采用更为广义的XR或虚拟现Open sans Op VR和AR是XR概念的主体，两者都带来虚 镜设备，一定程度获得了C端消费级市场 实描述，不对VR、AR、MR等概念进行明 拟世界的体验，但技术实现路径存在较 的认可；而AR眼镜方面，依然需要克服诸 确区分。 大差异：VR是利用设备模拟一个虚拟世 多技术障碍。 界，利用计算机生成一种模拟环境，强调 用户与虚拟世界的实时交互，带来封闭 当前应用市场看，VR设备占近一半的市场 式、沉浸式的虚拟世界体验；而AR则借助 份额，AR大约占三分之一，剩下市场则由 计算机图形技术和可视化技术产生真实 MR占据。 VR MR 世界中不存在的虚拟对象, 并将虚拟对象 XR 准确“放置”在真实世界中，使用户处于 随着5G技术及5G网络的发展赋能更 真实世界与虚拟世界的交融中，带来感知 多的应用场景，AI技术和计算视觉的融 AR 效果更丰富的环境体验。 合驱动，行业玩家的创新硬件功能驱 Open sans Open sans Open sans 图6：VR与AR的区别 图7：XR市场规模按技术应用占比（2020） VR AR 通过计算机技术产生的电子信号，将其 计算机基于对现实世界的理解绘制虚拟 MR 技术原理 与各种输出设备结合使其转化为能够让 图像，显示方面强调与现实交互 18% 人们感受到的现象 终端形态 头显设备、定位追踪设备、动作捕捉 借助摄像头或成像设备实现与现实的 VR 设备、交互设备等 交互、AR眼镜等 48% 体验特点 封闭式、沉浸式体验，用户与虚拟世界 增强现实体验，用户处于现实与虚拟世 AR 实时交互 界的交融之中 34% 资料来源：德勤研究与分析 资料来源：Mordor Intelligence；德勤研 究与分析 11 

12 .全球XR产业洞察 | 元宇宙：放飞想象，握紧现实 12 

13 . 全球XR产业洞察 |  XR远景应用畅想 XR远景应用畅想 “只有当我们生活在一个由虚拟和真实交织在一起的世界时，以人为本的计算才能真正发挥出完全的潜力，而不是说通过平面 端口与虚拟世界交互，这就是AR和VR的全部意义所在。这将成为第二次大浪潮，除非事实证明我们几乎不可能创造出足够好 的虚拟体验，否则增强现实和虚拟现实就是未来，就像个人计算机一样……” ——《Inventing the Future（发明未来）》，Oculus首席科学家迈克尔·亚伯拉什 几十年前我们可能完全无法想象，每天的 站在当下，不妨设想一下不久的将来，我 的方式，你只需想一想，它即领会了你的意 生活中，会像穿着衣物一样几乎24小时随 们每天的生活会全天候携带一个更强大 图，并开展下一步操作。很多时候它甚至 身携带一个计算工具，随时随地与之交 的计算工具，不一定是当下我们看到的任 不需要你下达具体的指令，通过对周边环 互，或通过手指敲击或通过语音下达指 何一种硬件形态，但它带来一个虚拟与现 境的感知以及复杂的人工智能算法，主动 令，将它用于社交、娱乐，工作和生活的方 实完全交融随时切换的全新世界：我们 地为你筛选信息，甚至协助你做出决策。 方面面。我们都知道这个计算工具就是移 可以按照更加自然的交互方式来下达指 这就是XR将带来的全新的世界、全新的 动互联网时代的集成者—智能手机。在2D 令，或挥挥手或打一个响指，或仅仅转动 体验。 世界上，我们通过智能手机，实现了随时 脑袋，视线看向的方向，即会出现想要的 随地与虚拟世界的交互。 信息并完成决策；通过肌电图、脑机交互 13 

14 .全球XR产业洞察 | XR远景应用畅想 XR，它将创造一个虚拟和现实完全交融 VR的重要一步将是将现实世界导入虚拟 的世界，在这个世界中，完全以人为中心， 世界。VR头显可以配备能够实时重建现实 不需要你在现实和数字世界之间做出选 世界模型的传感器，然后对其进行装饰、 择，随时随地切换虚拟与现实；它支持你 修改、增强和共享。虚拟图像可以与现实 超越空间，随意召唤物体和装置，并将你 世界混合以增强现实世界，而反映真实人 的感知，记忆和认知放大到超人般的水 物外型，运动和独特特征的虚拟化身可以 平。它将彻底颠覆人机交互的方式，完全 共享这个空间。AR则将虚拟融合到现实世 自然完全根据场景所需，甚至让你感受不 界，创造独特的体验。走在路上查找哪里 到的交互的存在，真正做到随时随地，无 可以购物、哪里可以吃饭，在AR设备的辅 处不在。 助下可以很清晰的显示周边的购物中心、 餐馆的分布情况，还可以实时提供路线导 60年前，心理学家约瑟夫利克莱德提出了 航；进入超市购物，通过AR设备可以清晰 计算机的愿景：未来的世界中，人类将能 地看到每种商品的详细介绍、生产过程、 够直接和计算机进行交互以提升人类的 原料成分及来源，甚至是使用介绍，极大 能力。60年来，我们享受了以太网、互联 地增强信息获取效率。通过AR设备，未来 网、个人计算机、智能手机，实现了随时随 现实环境中的物体不再需要具有辨识度， 地在2D维度与虚拟世界交互。60年后的 建筑墙体可以是空白的，道路可以是干净 当下，展望未来，XR将带来虚拟和现实完 的，商品可以不需要标签，广告、标识、红 全交融的世界，这个世界中，以人为中心 绿灯等一切标志都不再需要，世界由AR重 与之交互，提升人的能力边界，创造全新 新塑造，周边的一切将变得生动活跃，并 的体验。 且保持实时的更新。 马克·扎克伯格认为XR是下一代计算平台， AR和VR一起构成了这样一个广阔的平台， 并将XR作为脸书未来10年战略的关键，长 通过XR的形式影响生活的方方面面。虽然 期持续地进行投入。XR之所以被称之为下 现在对于XR最终的用户界面还没有形成 一代计算平台，不仅仅在于XR能带来全新 一个统一的判断，但对于未来与XR的交互 的世界，它同时也是计算时代关键技术的 方式也有多种讨论。VR场景下，用户交互 集大成者。它不仅需要人工智能、区块链、 服务于用户的沉浸感与体验感，而在AR场 大数据等当前的关键技术能力，对算力、 景下，解放用户双手的情况下在任意场景 算法、数据的黄金三角有着较高的要求， 与现实进行交互。目前尚在研究的手势操 同时对光学、芯片、传感、感知交互技术、 控、眼动追踪、沉浸声场等都有各自优势， 操作系统等软硬件能力更是提出了更高精 但没有一种模式可以满足所有的需求，主 细度、更高体验标准的要求。XR设备作为 要挑战在于可以设计一个可以在各场景间 需要融入消费级日常生活的硬件载体，对 无缝切换，多模融合并能够由用户自由决 每一项技术能力的水平都提出更高稳定 定切换的方式。神经感知与脑机交互或许 性、精确性、实时性、用户友好度、更低成 是XR场景下的终极解决方案，虽然现在技 本等更高更广泛的要求。 术尚不成熟，但目前发生的一切正在证明 未来正在逐渐实现。 14 

15 . 全球XR产业洞察 |  XR远景应用畅想 远景应用畅想——XR设备将构建起全新的世界 工作场景：戴上一个头盔设备，工作中不再需要办公室的物理概念，所有的工 作都可以通过虚拟环境完成。虚拟世界中，我们有真实感的工位，更加高端与 多样性的显示设备，高度定制化的工作环境。所有会议都可以通过线上的方 式完成，不需要再有任何耗时耗力的线下通勤，仅需一个会议邀请就可以与客 户、同事创建“面对面”的身临其境的体验。 教育场景：学习将以一种全新的方式呈现。教育资源的线上化可以让所有学 生最大化的享受到最优质的教育资源，虚拟世界中呈现方式的多样化也丰富 了教学内容。例如，化学实验上，学生可以通过AR眼镜近距离地观察化学反应 变化，外语学习中可以“面对面”体验与母语使用者的互动对话，文学学习中 可以通过数字化方式真实还原文字内容，彻底将教育变为一个有趣、高效、互 动、个性化的行为。 生活场景：业余、课余生活中VR可以带来的功能更加丰富多彩，虚拟世界构建 的社交环境可以让人随时随地和朋友举办派对，举杯共饮，与远在他乡的亲人 进行亲切交谈，游戏、影视作品也将极大的加强互动性与表现力。2018年大热 电影《头号玩家》为观众描绘了一个无比真实的游戏世界，而电影中描绘的未 来世界正在一步步的成为现实。未来XR将整合所有的信息、社交、资讯、娱乐 资源，不再需要电视机、游戏机、电脑、电子书等独立设备，在XR构建的世界中 可以方便的获取任何需要的内容，而且在这个过程中将能大大降低设备的购置 与换新成本：XR中仅需要支付软件使用费即可购买虚拟大屏幕电视，而不是 在客厅安装昂贵的实体机。 医疗场景：XR在医疗领域将有广泛及深入的应用场景：未来的医疗手术将更 大程度上依赖AR设备及技术，虚拟影像和真实手术场景叠加，提供实时诊疗 的最佳方案推送和操作支持，显著减少病情诊断时间，优化诊疗效果；未来的 医疗培训场景里，AR全息影像则可能成为培训的主角，大大提升医生之间的 交流效率，实现医疗资源的有效复制。 15 

16 .全球XR产业洞察 | 未来已来 16 

17 . 全球XR产业洞察 | 未来已来 未来已来 XR步入快速发展前的酝酿期 虽然远景让人憧憬，但XR的发展现实也经历了一番波折。纵观XR的发展历程，整体可划分为四个阶段：技术发展期、资本狂热期、退 潮低谷期与行业复苏期。 技术发展期 资本狂热期 退潮低谷期 虚拟现实的概念最早在上世纪就诞生了。 2014年脸书以30亿美元收购Oculus引发 2017年初行业已经出现了投资过热迹象， 整个20年代及21世纪最初十年，社会各 了市场热议，引起了产业界和资本界的普 仅2016至2017年，中国一年就产生了超 界对虚拟现实技术及相关应用做出了不 遍关注，以脸书、谷歌、索尼、HTC、三星 过3,000支创业团队，VR相关应用数量增 断尝试，但由于技术远不成熟，一直没有 为代表的智能终端大厂纷纷加码XR。作为 长十倍。然而，当时的技术及生态难以支 成功的产品诞生。2012 年 Oculus Rift 全新形态的消费电子娱乐终端，XR热潮快 撑市场的高速增长。受制于硬件、软件以 的问世让公众第一次感受到虚拟现实的 速袭来。根据 IDC 数据，2016 年全球 XR 及网络环境等因素，已经投入市场的XR 场景，同年Google Glass的发布也在AR 出货量同比攀升 383%至 904 万部，中国 终端设备并未能满足用户的佩戴感受及 领域掀起浪潮，两个标志性事件引导产业 VR市场2016年出货量为20.4万台，环比增 使用体验，销量不理想，2018年全球VR 进入了下一个发展阶段。 长367.9%。全球资本热钱快速涌入XR市 头显出货量从上年375万台下滑至350万 场，2015年全球XR融资事件达152起，中 台，而AR眼镜出货量则从45万台暴跌至 国大陆关于XR融资事件也高达64起。 26万台，XR 市场由此进入低迷期。 Open sans Open sans 图8：XR发展阶段 AR/VR 发展阶段 发展期 创业和资本的狂热期 行业退潮 行业重回升势，需求爆发 苹果可能推出AR眼镜， 或将引爆C端消费级市场 2023 因疫情造成的社交隔离激发VR游戏、虚拟 会议、AR测温等需求爆发，Steam平台VR 2020 活跃用户翻倍增长，虚拟会议，云端展览 案例层出不穷； 微软HoloLens2成为全球领先的头戴式AR 产品。 2019 2015 谷歌发布 2017 全球5G正式展开部署，VR/AR作为5G核心的 AR 眼镜 2014 商业场景重新被认识和重视。 Google 2018 Glass 脸书收购VR头 AR 显厂商Oculus VR 2012 AR/VR 资料来源：德勤研究与分析 17 

18 .全球XR产业洞察 | 未来已来 行业复苏酝酿期 件开发者站在用户角度开发XR应用，各项 此外，业内普遍认为，2023年左右苹果将 随后的两年，XR产业一大批玩家退场， 因素帮助XR产品体验不断提升。在此基 推出硬件终端AR眼镜，而这或将像移动 坚守的厂商在硬件迭代和内容开发方面 础上，叠加 2020 年初以来迅速且持续 互联网时代的智能手机一样引爆XR时代 苦练内功，逐渐克服一个又一个短板，行 蔓延的新冠疫情，催化消费者居家时间 的C端消费级市场。 业呈现复苏迹象。2019年以来，5G 高 的延长、娱乐需求提升、远程办公场景爆 速网络的部署有效地降低时延带来的眩 发，2021年Metaverse概念的爆发也助 晕感，硬件设备引入菲涅尔透镜、Fast 力XR行业站上风口，预计在未来5年XR产 LCD、VR 专用芯片等提升设备清晰度，软 业将迎来高速发展。 类比智能手机发展历程，逼近高速发展的拐点阶段 梳理XR和智能手机的发展历程，两者存在较多相似之处。智能手机早在1993便有了雏形，2007年苹果发布初代iPhone，统一了智 能手机的标准，行业经历了百花齐放的技术突破期；2010年苹果发布iphone 4，标志着智能手机行业步入高速发展期的拐点，智能 手机出货量呈现爆发式增长，头部效应逐渐显现，最终形成“苹果华米OV”的格局；当前行业正处于成熟稳定期，智能手机厂商也 开始积极寻找新的硬件载体。 XR作为下一代硬件载体，当前的发展的状态十分类似于智能手机进入高速发展期的拐点阶段，且随着元宇宙概念的出圈，诸如 游戏《半衰期：爱莉克斯》等爆款内容及市场反馈较优的硬件产品的上市，市场已接近高速发展的拐点。我们将从操作系统、硬件 终端、交互方式三个维度展开分析。 图9：智能手机及XR的发展轨迹 智能手机：1993年-2010年 XR：2012年-约2023年 智能手机：2010年-2020年 智能手机：2020年后 市场准备期 高速发展期 市场成熟期 智能手机 XR 2010-2015智能手机 2020全球智能手机 出货量CAGR：36% 保有量：60亿部 IOS、安卓、塞班各家系统 IOS、安卓、塞班各家系统 系统 群雄争霸各自为阵 群雄争霸各自为阵 2025潜在市场规模： 电容触屏和多点触控技术 计算速率不足，驱动影像 2010年iPhone4的发布 千亿美元以上 硬件 难关、视网膜显示屏技术 的计算芯片没有达到预期 成为行业标志性事件 的应用难以推广等 以邮件收发、备忘录、 头手交互为主，感知 交互 日程提醒等传统功能 交互尚未落地 2023年苹果AR产品的 为主，方式有限 发布有望成为XR行业 爆发的契机 资料来源：市场公开信息；德勤研究与分析 18 

19 . 全球XR产业洞察 | 未来已来 操作系统方面，早期智能手机操作系统 法支持传输高质量的视频图像。目前XR 智能手机的发展历程中，iPhone4的发 市场各家系统群雄争霸各自为阵。在此 产业在技术层面虽有所突破，但距离良 布是具备跨时代意义的事件，引发了大屏 期间，IOS和安卓尚未对市场形成垄断， 好的沉浸体验仍存在一定差距。以VR为 幕、多点触摸、应用商店等风潮，促进了应 塞班系统、微软WM、诺基亚Meego、黑 例，VR内容依然需要依赖PC计算机、智 用生态的丰富和人机交互方式的迭代。首 莓BB OS等都在竞相抢占市场份额。早期 能手机或者VR一体机为载体呈现，而现 先，iPhone 4自带正面摄像头和500万像 手机霸主诺基亚发布的塞班系统，2007 有主机存在计算速率不足、不能完全虚拟 素摄像头，手机的拍照功能摆脱了之前的 年还占据全球智能手机操作系统63.5% 出一个能够足以欺骗大脑的环境与反馈 从属地位，成为手机硬件配置中最被消费 的市场份额；谷歌发布的安卓系统，通过 互动，且驱动影像的计算芯片也没有达到 者重视的一环。其次，拥有极高屏幕分辨 搭载开源系统，吸引了众多手机品牌，依 成熟的水平。此外，移动设备存储空间、 率的Retina显示屏在iPhone 4上实现大 靠三星智能手机系列的强势崛起，一路抢 传输速度、电池技术、散热等方面也尚不 规模商用，以屏幕为突破口， “超大屏幕+ 占市场份额。而日后成为新一代智能手 成熟，限制了VR的使用场景。 多点触控”的双重创新引爆了消费者的手 机霸主的苹果也仅在2007年才发布自研 机替换需求。而应用商店的兴起驱动手机 IOS，随着第一代iPhone打开市场份额。 交互方式层面，如今智能手机已经充斥 的生态边界不断拓展，众多内容供应商将 反观XR市场，目前安卓系统仍然占据主 着生活的方方面面，但在早期受制于硬 其提供的内容和应用从电脑终端融入了 流，剩余市场份额由微软发布的WMR、 件、应用、基础设施等问题，人机交互的 通信终端，丰富的软件功能以应用程序的 索尼发布的PS以及其他少数独占平台占 方式也十分有限。智能手机诞生之初仍 形式存在，手机从通信工具成为万能的场 据，硬件尚未爆发前，谁是主流的操作系 以邮件收发、备忘录、日程提醒等传统商 景性工具。GPS、陀螺仪、电子罗盘、NFC 统平台也尚未有定论。 务信息应用功能和简单的娱乐功能为主， 等各种传感器的加持，让衣食住行医疗健 由于系统的闭塞与第三方场景的交互难 身等生活信息和交易信息也成为手机重 硬件层面，早期智能手机也面临了一系 度也较高，仅能作为传统手机的进阶版， 要的功能。 列难以突破的技术瓶颈。首先硬件层面， 远远没有达到颠覆的程度。如今XR面临 大屏幕带来了电容触屏和多点触控的 的场景也类似。以VR为例，目前融合头动 事实证明iPhone4的大获成功带领智能 技术难关，视网膜显示屏技术的应用难 （Inside-out 6DOF ）及手柄（6DOF）交 手机进入全面爆发增长期，智能手机年出 以推广，导致早期智能机屏幕分辨率低 互的“6+6”的交互路线仍是主流方案， 货量在2010年后屡创新高，2017年出货 （800*400），显示屏幕小，信息承载能 但略显笨重的头显设备及相对简陋的手 量已经超过15亿部，智能手机渗透率超 力差，早期高性能芯片也没有应用到小设 柄操作还难以给用户带来“沉浸式”的体 过八成。在XR领域，苹果也很早就开始在 备上的经验，芯片性能欠佳。从产业配套 验。感知交互层面，已经有多家公司在空 硬件、软件、内容生态等方面全面布局， 层面，2010年前3G在中国普及率有限， 间扫描建模、空间定位追踪、全身动捕、 并在手机生态的良好基础上拓展XR生 移动通信基站及终端设备数量还没有形 眼动追踪、手部追踪、面部追踪等前沿技 态。苹果预计将在2023年推出的AR头戴 成规模，而当年3G网络的数据传输速率 术领域潜心研究，但目前尚未有较为落地 式显示设备，有望成为取代iPhone的颠 也仅能支持图片、语音和互联网接入，无 的方案产生。 覆性产品，预计此后XR也将进入与智能 手机类似的爆发式增长轨道。 19 

20 .全球XR产业洞察 | 未来已来 科技巨头纷纷布局XR产业，卡位下一代计算平台 2021年8月，VR（虚拟现实）创业公司Pico披露该公司被字节跳动收购。此前，字节跳动已在VR/AR领域进行了长期的研发投入，在 交互系统、环境理解等方面收获许多技术成果。字节跳动本次的巨资收购引发市场热议，体现了进军XR领域的决心，也让科技公司 纷纷布局XR产业的战略举措进入大众视野。苹果、脸书（Meta）、微软、谷歌、华为、腾讯、字节跳动等都在纷纷构建XR生态，战略 卡位“下一代计算平台”。XR产业生态的布局上，不同科技巨头依据自身特征从不同角度切入市场拥有不同的发展路径，构建差异 化的XR生态版图。 苹果：手机之上架构完整XR生态，AR硬 等相关技术；2015年以来，加速XR领域全 此外苹果还在不断拓展其在AR领域的生 件或将引爆C端消费级市场 面的技术布局，收购了大量AR与AI技术的 态合作伙伴，通过硬件和应用等各方面， 苹果在个人电脑、智能手机时代都推出了 软硬件公司，并且在近期逐渐开始收购内 合作开发新工具和技术，在为用户打造更 颠覆性的硬件产品，在XR硬件产品上，市 容端公司。 好的应用体验的同时，与相关开发者建立 场也普遍预期苹果2023年左右推出的AR 紧密联系，打造闭环生态体系。 眼镜硬件，极大地推动整个XR行业的繁 通过自研与收购齐头并进，苹果已经建立 荣。实际上，苹果已经布局了完整的XR生 一条核心技术专利的护城河，作为苹果入 至此，苹果手握覆盖全球10亿+活跃用户 态，并依托手机逐步向消费者推出AR体验 局XR行业的重要保障，仅2020年1月，苹 的操作系统、领先行业水平的AR Kit 软件 和服务。 果公司就获得了增强现实与3D重建技术 平台以及硬件软件内容生态全面布局，颠 方面的59项专利，截至目前已经拥有330 覆性产品的推出蓄势待发，引爆AR/VR消 2010年，苹果就陆续收购了一系列面部识 多项公开可查的XR关键专利。 费级市场的发展。 别、室内定位、动作捕捉、MicroLED 显示 Open sans Open sans 图10：苹果在XR领域布局情况 自研和投资布局了核心器件 硬件 软件 • 2015年收购Metaio是AR Kit的 自研+收购关键核心器件 收购+自研AR Kit 前身 • 芯片：仿生芯片及UWB超宽频芯片 收购一系列感知技术公司 逐渐形成AR软件技术 • 2017年-2020年每年升级迭代AR • 显示：储备MicroLED 同时上线激光雷达硬件， 生态闭环 Kit到4.0，AR Kit的功能日趋丰富 为后续完整硬件做储备 • 光学：锁定光波导 • 工具方面包含了AR渲染平台，3D • 声学：全景声效果采用可追踪定位的 开发工具，AR文件格式（USDZ） 空间声场技术 AR模型预览工具（AR quick 应用 内容 look）AR格式转换工具等，已经形 • 传感器：收购3D传感器Prime Sense； 成了相对闭环的软件技术生态 收购图像传感器厂商InViage 生态合作 自研+收购 APP Store上线相关AR 近年来开始逐步布局 自研和收购布局关键感知交互技术： C端和B端的应用 内容端 • 收购了一系列眼动追踪，面部识别、计 算机视觉、音频识别、室内定位、动作 捕捉等相关技术公司 • 全球领先家具厂商宜家在App Store上线AR家具组装App • 收购：收购AR/VR内容直播公司next • 2020年ipad、iphone部分机型首次使 IKEA Place VR；收购三维虚拟形象公司Spaces 用dTOF激光雷达；iOS14, Airpods Pro • 阿迪达斯、耐克等服装鞋帽公司使用AR Kit增加了AR试 • 自研：Apple TV+流媒体视频服务中增 新增空间音频功能 穿功能 加AR/VR内容 • 亚马逊、京东等电商平台使用AR Kit增加了AR购物功能 资料来源：市场公开信息；德勤研究与分析 20 

21 . 全球XR产业洞察 | 未来已来 脸书：XR行业重要的布道者，维持XR时 具Reality Studio 。生态建设方面，举办 此外，众多硬件厂商也在发力硬件开发、 代的社交王座 5G+AR全球线上线下峰会，联合全球运营 升级与内容构建，加速推动行业发展。 由社交媒体起家的脸书是XR领域重要的 商、合作伙伴等，通过第三方应用生态共 HTC在数年前就推出了全球首个提供订阅 布道者，XR是“下一代计算平台”，XR代表 促 5G+AR繁荣发展，引领行业发展。 服务的虚拟内容平台- VIVEPORT VR内容 着“第二次计算浪潮 ”的诸多说法都出自 商店，成功颠覆VR内容平台的商业模式， 于脸书。2014年收购了Oculus，之后不遗 腾讯：2020年刊《三观》提出“全真互联 并陆续纳入更多类型的优质内容，满足终 余力地布局XR生态：硬件、软件、内容和 网”概念，围绕全真互联网构建，发力面 端消费者需求。HTC在2021年5月宣布推 应用领域都全面深耕。如今Oculus凭借自 向开发者的底层平台发力，打通硬件、软 出的全新VIVE Business平台，为企业提供 身的技术优势已经成为目前出货量最高的 件、内容等关键环节。2020年2月，腾讯 了从硬件、软件与整合服务的解决方案， VR头显设备，为脸书在XR领域的下一步布 参与了“元宇宙第一股”Roblox 1.5亿的G 创新VR商业模式。小米基于其产业链优 局打下良好的基础。此外，收购Oculus五 轮融资，并独家代理Roblox中国区产品发 势，推出高性价比的VR一体机设备，结合 年后，脸书在2019年的OC6大会上发布了 行。2021年4月，腾讯旗下占股48.4%的游 其内置应用商城生态与AI智能系统，将XR VR社交平台《Facebook Horizon》，并于 戏公司Epic获得新一轮10亿美元融资，主 产业作为小米生态链重要的一环。XR核心 2020年正式推出，这被外界认为是其向元 要用于开发元宇宙，同年6月，腾讯旗下投 器件芯片领域，小米、OPPO和Vivo也不约 宇宙迈出的重要一步。在Horizon中，用户 资公司拟投资3500万英镑购买XR触觉模 而同大力投入研发，在智能手机的不同领 可以创建角色，和朋友聚会、娱乐，每个人 拟技术的英国厂商Ultraleap部分股权。从 域已经交出一份不错的成绩单，预计在未 都有能力构建自己独特的内容，为脸书成 腾讯的一系列动作可以看出，移动互联网 来XR时代，国产品牌也将呈现百家争鸣、 为下一代社交平台带来极大的想象空间。 时代终将过去，下一代互联网将是与“元 共同成长的良性发展局势。 宇宙”息息相关的虚拟世界。 华为：XR作为跨领域、高集成的技术应 用场景，是华为战略储备的关键技术之 此外，阿里、百度也在XR领域不同程度布 一。硬件方面， 2016年发布首款VR眼 局相关生态。目前阿里的XR入口更多的在 镜“HUAWEI VR”，支持手机、电脑和 于未来购物，从2020年公布的“Buy+”计 Cloud VR三平台终端的华为VR2头显也 划到阿里“造物神”、投资Magic Leap，以 于 2017 年上市，2020年进一步强化产 及即将推出的VR支付，可以看出阿里为XR 品性能，发布附带6DOF功能的HUAWEI 设定了第一个应用场景。百度将2018年上 VR Glass游戏套装 。此外，海思陆续发 线的百度VR浏览器进行了业务重组，品牌 布了支持8K高清解码功能的XR专用芯 改为百度VR，增加了技术开放平台、VR广 片及内置高性能GPU的AR眼镜为Rokid 告平台、VR行业解决方案等，从单一APP Vision 。软件方面，华为在2018年华为 应用扩展成为百度旗下的VR项目生态聚 开发者大会上发布了通用 AR 引擎“华为 集地。 AR Engine”，推出全新的AR内容开发工 21 

22 .全球XR产业洞察 | XR产业生态日渐丰满 22 

23 . 全球XR产业洞察 |  XR产业生态日渐丰满 XR产业生态日渐丰满 技术的持续突破助力硬件体验和生态完善 XR作为众多前沿技术的集成者，当前产业发展受限也源于技术的限制。XR产业包含近眼显示技术、感知交互技术、网络传输技术、渲 染计算技术以及云内容制作与分发五大关键技术。每类技术又是多项技术的集成或存在多条技术路径，需满足各类应用场景需求尤 其是C端消费级体验需求。 图11：XR五大关键技术 关键技术 关键细分技术及成熟度 较成熟 发展中 起步中 近眼显示技术 自由曲面、新反式、 光波导、Micro LED、 超薄VR、OLEDos、 全息显示 端 LBS激光显示 LCOS、快速响应液晶 （终端） 虚拟移动、沉浸声场、手势追踪、气味 感知交互技术 Inside-Out、 肌电传感 模拟、触觉反馈、语音识别、眼球追 Outside-In 脑机接口 踪、三维重建、环境理解、云AR 管 网络传输技术 （5G） 接入网、承载网、预处理、数据中心、监控运维 多分辨率渲染、异步时间扭 深度学习渲染、注视点光学、 混合云渲染、 渲染计算技术 曲、异步空间扭曲、畸变补 注视点渲染 实时路径追踪、光场渲染 云 偿渲染、MultiView （内容 应用） 云内容制作与分发 支撑技术、虚拟化身（半身）、 常态化VR直播 全身型虚拟化身 个性化视频、六自由度视频 资料来源：市场公开信息；德勤研究与分析 23 

24 .全球XR产业洞察 | XR产业生态日渐丰满 XR的五大关键技术可以从云、管、端的架 内外公司均在积极研发，预计2-3年技术 成本较高，未来上游半导体厂商和下游 构来看。“端”主要包含近眼显示技术和 可进一步成熟。显示屏幕方面Micro LED 设备厂商将进一步配合，利用上下游供应 感知交互技术。终端硬件上近眼显示和 技术作为强大的图像的元器件，能有效解 链提升研发资源与效率。 感知交互技术的优化，能有效解决当前 决光波导显示亮度低的弊端，目前正处于 XR被称为下一代计算平台，相较于当前 硬件画质清晰度不足、视角场视觉体验受 量产突破的前夕。MicroLED+光波导被认 计算环境的提升主要体现在维度和感知 限、晕眩感等主要体验痛点，带来更优秀 为当前最优的组合方案。 的提升，要求XR设备必须具备空间扫描 的终端沉浸体验。 近眼显示技术当前的主要关注点包括光 建模、空间定位追踪、全身动捕、眼动追 近眼显示技术的发展主要受光学系统和 学系统尽可能增大终端设备场视角，显示 踪、手部追踪、面部追踪等前沿技术集成 显示器件的升级驱动。光学系统方面，光 屏幕不断提升分辨率和刷新率以降低功 能力，这主要体现在感知交互技术能力。 波导被认为是当前性能最优的光学方案。 耗；光波导为当前性能最优的光学显示镜 感知交互系统的优化也能有效改善“晕动 虽然当前存在一定的量产难度，但众多国 面，但量产难度高；MicroLED当前制造 症”，缓解辐辏调节和多感官冲突。当前眼 球追踪及相关衍生技术是当前发展热点。 表1：感知交互技术类型及发展阶段 感知交互技术 发展阶段 追踪定位 感知交互的基础能力，各厂商都积极投入，日趋成熟 沉浸声场 听音辨位、空间混响、通感移觉等成为发展重点，脸书、微软、英伟达、杜比、谷歌、高通等厂商都在积极投入 手势追踪 初步成熟，将成为ARVR输入交互新模式 眼动追踪 AR/VR终端的新标配，眼球追踪+多焦显示+注视点渲染的技术组合有望成为提升虚拟现实沉浸感的关键技术组合 环境理解和3D重建 将成为ARVR感知交互领域技术内核之一 肌电感EMG 研发阶段，脸书在研发EMG加速腕带式神经接口与ARVR结合 脑机交互 脸书，Valve，Neurallink 都有所布局，未来长远发展的交互方式 感知交互强调与近眼显示、渲染计算、内容制作、网络传输等关键领域的技术协同，高度集成光学显示、传感、图像识别和算法等 高精尖技术能力，技术难度大门槛高，是各领先厂商布局的关键点。苹果通过自研、收购在感知交互技术方面全面布局，包括眼动 追踪技术、面部识别、手势交互、动作捕捉等。 感知交互技术中应对辐辏调节冲突的感知交互方案仍未成熟，将是未来发展重点；眼球追踪+多焦显示+注视点渲染的技术组合有 望成为提升虚拟现实沉浸感的关键技术组合。 “管”主要指网络传输技术，通过5G网络 图12：案例：苹果在感知交互领域的技术布局 高速率、低延时和大带宽的特点，赋能内 容和应用云端化边缘化计算和处理得以 眼动追踪技术已应用于Face ID 面部识别应用成熟，技术储备雄厚 实现。5G网络特性结合边缘计算、AI等技 2017年收购SensoMotoric 收购多家计算机视觉和人脸识别 术将极大推动AR/VR应用落地。 Instruments，专注开发眼 公司； 球追踪软硬件产品； 眼动 面部 Face ID在面部识别上领先同行； “云”端主要包含渲染计算和云端内容制 苹果用户注视解锁功能采 追踪 识别 Animoji 3D动画表情和Memoji能 作与分发。 用了该技术。 够识别人脸表情变化。 • 5G技术下，云化渲染聚焦云网边端协同 手势交互尚未落地使用 手势 全身 ARkit已支持动作捕捉功能 渲染，解决实时海量数据的处理，实现 硬件终端的轻量化独立化，同时借助AI 获批的手势交互专利共有 交互 动捕 ARKIT3.0新增动作捕捉功能， 10余项； 支持AR骨骼节点可视化； 技术提高渲染的质量和效率。 收购的Metalo研发热触系 2019年收购英国动捕公司 • 内容的发展核心受限于下游应用和终端 统可将任何实体表面转化 Ikinema，公司开发的动作捕捉 设备的渗透率，而非技术成熟度，随着 为虚拟电子触屏。 技术可将人的视频素材转变为 动画角色。 近眼和感知交互技术不断成熟，硬件出 货量增加，内容生态有望快速发展，而 资料来源：市场公开信息；德勤研究与分析 内容制作与分发的云端化则有利于进一 步推动内容生态圈的发展与繁荣。 24 

25 . 全球XR产业洞察 |  XR产业生态日渐丰满 下游应用场景日渐丰富 不同于5年前VR刚诞生时的情景，XR目前已经形成了广阔的下游应用，不断渗透进多个场景。2020年 XR 支出最多的下游应用来自 于2C消费级，占据超过一半的份额，包括VR/AR游戏、影视、娱乐教育等。2B级的应用则以工业制造、医疗、零售业为主。 C端市场想象空间巨大，脸书积极布局XR 视场景挖掘个性化推荐内容，触发用户购 增效、营销推广等，寻求定制化、专业化 领域，打造虚拟世界社交生态的构想引发 买行为和付费意愿并引发用户粘性和自 解决方案，应用场景分散且差异较大。按 了行业对于XR在C端应用的美好想象。此 发传播等行为，打造爆款内容形成流量入 照市场渗透率、未来XR产业增速及现有 外，XR带来的高度沉浸感强、私密性高、 口是当前业内XR企业的主流模式，并有 XR产值来看，XR在医疗、工业制造以及零 定制化个人体验等特点使其天然适用于C 望在短期内持续解锁直播、购物、旅游等 售业具有相当大的发展潜力，其中涉及到 端场景应用，例如游戏、社交、视频娱乐 消费场景。 远程培训、实施指导、流程管理以及知识 等。当前“元宇宙”概念已成功“出圈”， 沉淀等场景，XR都是重要的生产力工具， 视频娱乐领域更是实现了较多的落地应 B端用户的需求则以更好地服务于生产经 且不断在更多的场景加速渗透。 用。基于当前市场热度较高的游戏和影 营为导向，更关注如何通过XR实现降本 根据Capgemini2020年展开的一项针对企业级XR应用调研，709位企业用户的受访者中，有40%的受访者表示自身企业正在积 极的参与通过XR展开的活动中，其中57%的受访者认为XR的应用提高了企业效率，53%的受访者则认为提高了企业安全性。根 据微软Hololens数据，HoloLens在B端应用能带来30%的装配耗时改进，50%的店铺空间节省，80%的设计验证时间节省，85% 的整体培训时间节省，90%的服务维修工作更高准确性，97%的信息传递时间节省；且目前绝大部分财富500强公司都购买了 Hololens AR产品。 图13：全球XR下游应用行业支出占比 Open sans Open sans 图14：XR行业下游应用场景概览 Open sans Open sans （2020年） B端 医疗 13% 高 B端 C端 零售 33% 游戏 C端 游戏 B端 14% 圆圈面积表示 2020年XR产值 2020年 渗透率 娱乐 医疗 15% 教育 制造 B端 18% 零售 工业制造 8% C端 低 C端 媒体娱乐 低 XR产业未来5年增速预计 高 教育 资料来源：Motor Intelligence；德勤研究 资料来源：BIS Research；Statista；World Bank；德勤研究与分析 与分析 25 

26 .全球XR产业洞察 | XR产业生态日渐丰满 Open sans Open sans 图15：Roblox的商业模式 创造 内容 分享 内容 开发者 内容 用户 社交 朋友 提供 加入 反馈 讨论 XR作为根基，成为Roblox成型的基础 资料来源：Roblox招股说明书；德勤研究与分析 C端应用：元宇宙“出圈”、游戏娱乐XR 在2020年4月吸金4,400万美元，安装量增 XR在医疗行业亦带来了巨大的价值。手 引领新风潮 长了600万，入围App Store手游畅销榜前 术操作训练中，XR技术可以通过显示、触 2021年3月10日“元宇宙概念第一股” 十，环比增长89%。 感、力反馈等设备，使接受培训的医生沉 Roblox上市，作为全球最大的互动社区之 浸在虚拟场景中，进行手术操作和练习， 一及大型多人游戏创作平台，Roblox积 B端应用：工业领域应用深入，医疗行业 体验真实的临床手术过程，可以有效提高 极布局VR领域，早在2016年就开放了VR 想象空间巨大 医生诊断病情和制定治疗方案的能力，同 功能，并逐步实现了VR游戏的跨平台、跨 B端应用方面，XR能否有应用前景看三个 时能够大幅降低传统培训中的器材、标本 设备适配，游戏玩家们可以通过电脑、手 方面：XR解决方案能否场景化、产品化， 等成本。此外，XR在远程医疗、诊疗技术 机、Xbox、Oculus等各终端设备体验VR 具备可复制性；能否真正解决痛点问题， 提升等方面也将发挥重要作用，改善医疗 游戏。Roblox 的商业模式是创造一个元 而非伪装需求；场景市场空间是否足够 资源不均的问题。 宇宙世界，通过游戏将全世界连接在一 大，从而支撑技术开发。 起，让任何人都能探索全球社区开发者建 XR在行业中的多点开花为从业者注入了一 立的数千万个沉浸式3D游戏，因此承载 工业领域，XR已经成为基于工业互联网、 剂强心剂，虽然多数产品仍然难以达到稳 沉浸体验和互联网具象化的沉浸感至关 物联网平台实现数字孪生的核心技术之 定的盈利水平，但是也摆脱了过去完全依 重要，通过XR乃至脑机互联实现真正实 一。以工业软件巨头PTC为例，PTC将其在 赖于投资者的局面，形成了有力的造血来 现未来线上与线下、真实世界与模拟世界 产品设计、PLM领域积累的核心优势整合 源。未来随着C端用户数量的不断提升、 之间的无缝融合，使得Metaverse广泛渗 至内部XR平台，依托开放生态中的平台软 B端应用开发的愈发丰富，将加速XR在下 透进日常生活。 件，推出以数字化映射为基础的整体框架 游应用的发展。 和整套解决方案。数字孪生帮助PTC在虚 此外，视频娱乐领域也有越来越多的XR 拟空间中构建出与物理世界完全对等的数 应用。2020年4月美国歌手Travis Scott在 字镜像，通过收集产品研发、生产制造、商 人气射击生存游戏《堡垒之夜》中举办了 业推广等维度的数据并进行分析，为下一 一场线上虚拟演唱会，全程使用XR技术呈 步的产品设计、生产工艺、市场投放等关 现表演，共吸引了超过2,770万名玩家前往 键环节打下基础。 观看。受此活动影响， 《堡垒之夜》手游版 26 

27 . 全球XR产业洞察 |  XR产业生态日渐丰满 内容-硬件-生态的正向循环初步形成 随着光学器件等技术和系统的升级，带来XR硬件终端更好的产品体验；爆款内容和应用的不断涌现，则驱c动XR硬件出货量不断上 升，也吸引来了更多的内容和应用厂商参与到生态中。多个迹象均表明XR生态正在进入良性循环的发展阶段。 爆款内容应用对设备销量带来显著提升 动一批VR设备的销售。根据尼尔森2019 2021年，多个平台内容不断扩充，游戏与 内容为王是消费市场的长期逻辑，优质 年Q4公布数据，由于2019年Q4《半衰 应用数量以月为单位快速增长，多款重磅 内容一直是生态中重要的一环，在XR市 期：爱莉克斯》开启预售，售价999美元 VR游戏也亟待上线，如《生化危机4》、 场也不例外。 《 半衰期：爱莉克斯 》是由 的Valve IndexVR设备在2019年末相继 《细胞分裂》等，有望进一步促进用户大 Valve（一家专门开发电子游戏的公司，也 在31个国家售罄， 全年销量达到14.9万 幅增长。爆款应用除了在短期内会带来极 是Steam平台的开发者）开发并于2020年 份。2020年3月24日， 《 半衰期：爱莉克 大的市场需求攀升，更重要的还会在长期 3月发行的一款VR独占游戏，该作品综合 斯 》正式在Steam平台发布，上线仅一天 为市场发展带来坚实的基础。设备销售数 虚拟现实、FPS（First-person Shooting 即获10,654份好评，好评率超过95%。在 量的提高让更广泛的人群有机会接触XR， Game，第一人称射击游戏）、解谜等多种 《半衰期：爱莉克斯 》的推动下，2020年 应用的成功让更多的市场参与者看到行业 游戏元素，高画面品质与强物理交互打造 3月Steam平台VR在线用户数量大幅攀，3 发展的机会从而投入更多资源，形成生态 深度沉浸感。 月及4月平台VR用户数分别为25.58万人和 的正向循环。 45.29万人，月涨幅高达77%，占Steam平 由于《半衰期：爱莉克斯》是VR独占，且 台用户总数的比例攀升至1.91%，远高于整 Valve采用购买Valve Index头显设备附赠 体VR游戏用户渗透率。 《半衰期》游戏预售的销售策略，很快带 Open sans Open sans 图16：2021年全球 VR 内容平台游戏与应用数量（2021年1月-4月） 单位：个 12,527 12,001 12,199 11,849 266 250 258 12,000 244 593 583 590 580 1,417 1,075 1,142 1,244 10,000 1,788 1,811 1,828 1,857 8,000 Steam 2,542 2,549 2,568 2,602 Vive Port Oculus PC 6,000 SlideQuest Pico 4,000 Oculus Quest 5,620 5,666 5,711 5,792 2,000 0 1月-21 2月-21 3月-21 4月-21 资料来源：Statista；德勤研究与分析 27 

28 .全球XR产业洞察 | XR产业生态日渐丰满 设备出货量初具规模 蛰伏10余载，XR设备出货量有望在短期内迎来爆发。在VR设备方面，根据IDC 数据，2020年全球 VR出货量同比增长72%至万部，是 2017年行业低估出货量连续下降以来首次重回正。其中美国地区VR出货量同比增长 58%至284万部，约占全球份额的51%，引领全球 VR需求复苏。而在AR设备方面，2020全球AR出货量28.7万部，消费型于商用型AR占比分别为25.2%、74.8%。 以脸书 Oculus发布的Quest2产品为代表，该产品2020年10月底发布，发布3个月销量已经达到300万台，月销量突破万台。据映维网 预测，2021年全年Oculus Quest 2的全年销量有望达到700万台，与次世代主机PS5的差距正在缩小。此外，苹果、华为、索尼等科技 巨头都已公布了新品发布计划，优质的内容、日益成熟的硬件将不断为市场带来活力。 脸书创始人扎克伯格认为当活跃用户达到1,000万时，VR市场将达到开发人员持续为之投入的发展阶段。参照这一标准，2021年XR产 业有望进入转折点，行业迈进繁荣发展期。 Open sans Open sans 图17：全球VR设备出货量及预测（2016-2022E） 单位：万台 2,000 120% 108% 1,800 100% 83.72% 1,500 72% 80% 980 60% 1,000 46.21% 40% 670 390 20% 500 375 350 180 11% 0% - 7% 0 -20% 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 全球VR头显出货量 yoy 资料来源：IDC；德勤研究与分析 Open sans 图18：全球AR设备出货量及预测（2016-2022E） Open sans 单位：万台 150 140 150% 125% 100% 75% 100% 100 33% 50% 15% 70 - 42% 0% 50 45 40 30 20 26 -50% 0 -100% 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 全球VR眼镜出货量 yoy 资料来源：IDC；德勤研究与分析 28 

29 . 全球XR产业洞察 |  XR产业生态日渐丰满 XR生态趋于完善 • 内容应用厂商：C端主要为各大影视平 经历了早期的技术研发与突破、资本入 在市场蓬勃发展中，XR已经逐渐构建出由 台、游戏公司、社交媒体，B端主要为教 场、轻量化硬件出产、初步用户群体产生 计算平台、硬件供应商、内容应用厂商和 育机构、医疗机构、广告公司等； 等重要阶段，XR产业现在已经由过去的硬 用户等多方参与者构成的完善的生态体 件厂商、应用开发商等少数公司单打独斗 • 用户：为XR设备、内容应用买单的C端消 系，移动运营商、云服务供应商、网络服务 发展成为了多方共建的生态合作模式，参 费者和B端企业级用户； 供应商等基础设施供应商也是生态良性 与方共同努力共筑蓬勃发展的生态环境， 发展的重要根基。 • 生态合作伙伴：主要包括提供5G网络 生态各方正在加速融合创新。 产品或解决方案的移动运营商，提供云 • 计算平台：苹果、谷歌、索尼等拥有一定 服务的云厂商，提供AI、物联网等技术 产业基础的巨头公司； 支持的科技公司等。 • 设备厂商：包括芯片、传感器等核心器 件、感知交互、终端设备及设备外设为 主的独立厂商和OEM厂商； Open sans Open sans 图19：XR产业生态 技术积累 颠覆性 通常由企业用户率先推动 优质体验、合理价格 用户养成 硬件产品 操作系统 丰富的 推进内容、应用标准化 由硬件及内容厂商共同推动 及平台 内容应用 资料来源：德勤研究与分析 29